Как влияет сезонность на товарные рынки: стратегии торговли

Товарные рынки привлекают инвесторов благодаря высокой волатильности и возможности получить быструю прибыль. Однако торговать товарами, такими как золото, нефть, кофе или какао, не всегда просто. Помимо фундаментального и технического анализа, трейдеры обязательно должны учитывать сезонные факторы.

В данной статье мы подробно разберем, как именно сезонность влияет на цены популярных товаров, и объясним, почему даже самая явная сезонная тенденция не должна восприниматься как единственный фактор принятия решений.

Что такое сезонность и почему она важна?

Под сезонностью понимают регулярные изменения цен активов, повторяющиеся в одно и то же время из года в год. Например, кофе часто дорожает зимой, а нефть — летом. Сезонность возникает из-за регулярных изменений спроса и предложения, связанных с климатом, сельскохозяйственными циклами и праздничными периодами.

Однако опытные трейдеры знают: даже устойчивая сезонность не гарантирует точности прогнозов. Причина — в существовании множества иных факторов, способных мгновенно изменить ситуацию на рынке. Рассмотрим подробнее обе группы влияний на примере конкретных товарных рынков.

Примеры сезонных факторов на реальных рынках

Золото и серебро — традиционные сезонные тренды

Золото исторически чаще дорожает в январе: с 1971 года средний прирост его цены за первый месяц года составляет примерно 1,8%. Раньше это было связано с праздниками и активным спросом на драгоценности и инвестиционные монеты, в последние годы причины менее очевидны. Аналогично ведет себя серебро, показывая стабильный рост в первом квартале года (в среднем около 3% в январе и феврале).

Тем не менее даже в «золотые» месяцы рост цен на золото и серебро может оказаться значительно выше или ниже среднего из-за макроэкономических факторов. Простой пример — избрание президента Дональда Трампа привело к сильным колебаниям золота в первом квартале 2025 года, причем они не были связаны с сезонностью. Это ярко демонстрирует приоритетность макроэкономики над сезонными трендами

Нефть — сезонность спроса и ее пределы

Рынок нефти обладает еще более явной сезонной динамикой: летом, когда возрастает спрос на бензин и авиатопливо, цены на нефть традиционно выше. Обычно цена на нефть сорта WTI в летний сезон держится в верхнем диапазоне годовых значений. Это позволяет трейдерам заранее готовиться к возможным движениям цен.

Но рынок нефти крайне восприимчив к геополитическим потрясениям. Например, конфликты на Ближнем Востоке, санкции против крупных производителей или неожиданные решения ОПЕК+ могут полностью перечеркнуть привычные сезонные тенденции. Ровно эту картину мы наблюдаем сейчас. Хотя лето все ближе, ряд решений стран-участников ОПЕК+ и возможная торговая война США и Китая оказывают на нефть серьезное давление — только за апрель цена марки Brent упала на 18%.

Макроэкономические факторы: почему они важнее сезонности?

Ситуации, схожие в описанными выше, можно обнаружить, анализируя цены и на другие товары: кофе, какао, металлы и т. д. С одной стороны, можно обнаружить определенные сезонные паттерны. С другой, на финансовых рынках реальная ценность стабильных циклов ограничена. Макроэкономические и геополитические события чаще всего оказывают гораздо более мощное влияние:

• Политические потрясения (выборы, войны, санкции) способны за несколько дней перевернуть устоявшиеся тренды.
• Решения центробанков, такие как повышение ставок ФРС США, могут резко изменить стоимость золота и других активов.
• Погодные катастрофы в странах-производителях сельхозтоваров практически всегда «перекрывают» сезонные тренды.

Другими словами, макроэкономические события отличаются большей силой и непредсказуемостью, чем сезонность, и это нельзя игнорировать.

Стратегия торговли: как грамотно сочетать оба подхода?

Опытные трейдеры не противопоставляют сезонность и макроэкономику, а используют их совместно. Как это выглядит на практике?

• Сначала определяется общий сезонный тренд актива (например, ожидание роста золота в январе).
• Затем проводится детальный анализ текущей ситуации на рынке (политика, процентные ставки, ситуация в экономике).
• И только после оценки всех факторов принимается торговое решение.

Такая стратегия позволяет снизить риски и повысить вероятность успешной торговли. Учитывая не только календарь, но и новости, можно точнее прогнозировать поведение рынка.

Заключение: сезонность — лишь часть общей картины

Сезонность, разумеется, помогает трейдерам лучше понимать рыночные закономерности. Она полезна, особенно при отсутствии крупных потрясений. Но игнорировать влияние более мощных факторов — макроэкономических, геополитических, климатических — нельзя. Именно они определяют глобальные тренды и резкие изменения цен.

Грамотный трейдер не надеется исключительно на сезонность, а оценивает рынок комплексно. И именно этот подход обеспечивает долгосрочный успех в торговле товарами на рынках CFD.